已证伪策略
以下策略已经过严格数据验证，确认无效。
我们主动公开这些失败，因为这是研究纪律的证明。
每一条被证伪的策略，都意味着我们避免了将无效信号投入实盘。
量化研究的诚实，比任何形式的"胜率包装"都更有价值。
每一条被证伪的策略，都意味着我们避免了将无效信号投入实盘。
量化研究的诚实，比任何形式的"胜率包装"都更有价值。
6
条策略经严格检验后被放弃
①
龙虎榜5条件买入策略
❌ 证伪
夏普比率
−2.57
失效原因
T+1 price-in
原始假设：同时满足5个条件（净买入大额、连续上榜、机构参与等）的龙虎榜标的次日开盘买入可获超额收益。
证伪结论：信号在公告后已被市场充分price-in，T+1开盘买入夏普=-2.57，越"完美"的信号叠加越亏。
证伪结论：信号在公告后已被市场充分price-in，T+1开盘买入夏普=-2.57，越"完美"的信号叠加越亏。
②
任意净买入选股策略
❌ 证伪
夏普范围
−0.41 ~ −1.86
席位特例
东财拉萨最差
原始假设：龙虎榜净买入 = 主力认可，可追涨。
证伪结论：任意净买入条件下，夏普全部为负。东财拉萨系夏普−1.86，是最强反向指标。
证伪结论：任意净买入条件下，夏普全部为负。东财拉萨系夏普−1.86，是最强反向指标。
③
稀土管控→有色板块事件驱动
❌ 证伪
CAR20
−16.1%
统计
无显著性
原始假设：稀土出口管控政策 → A股有色金属板块上涨（供给紧缩逻辑）。
证伪结论：实测CAR20=−16.1%，管控信号被市场提前反映，实际公告后反而下跌。
证伪结论：实测CAR20=−16.1%，管控信号被市场提前反映，实际公告后反而下跌。
④
贸易战升级→国产替代板块
❌ 证伪
CAR20
−10.7%
逻辑陷阱
预期透支
原始假设：贸易摩擦升级 → 国产替代主题股受益。
证伪结论：贸易战新闻出现时，替代主题已反映预期，事后CAR20=−10.7%。"好逻辑"≠好回报。
证伪结论：贸易战新闻出现时，替代主题已反映预期，事后CAR20=−10.7%。"好逻辑"≠好回报。
⑤
ML模型 TopN 买入策略
❌ 证伪
夏普比率
−0.67
有效方向
仅BottomN有效
原始假设：LightGBM预测分TopN买入可获超额收益。
证伪结论：TopN夏普=−0.67，买入侧无效；BottomN夏普=−8.80，底部出货预警方向有效。
证伪结论：TopN夏普=−0.67，买入侧无效；BottomN夏普=−8.80，底部出货预警方向有效。
⑥
中美正式协议→出口链策略
❌ 证伪
CAR20
−6.9%
有效事件
仅反制措施
原始假设：中美达成正式贸易协议 → A股出口链（外贸/跨境电商）上涨。
证伪结论：正式协议公告后CAR20=−6.9%，利好兑现即是卖点。有效事件为中国反制措施（CAR20=+22.3%）。
证伪结论：正式协议公告后CAR20=−6.9%，利好兑现即是卖点。有效事件为中国反制措施（CAR20=+22.3%）。